Legendární americký investor a jeden z nejbohatších lidí světa Warren Buffett o víkendu zveřejnil tradiční výroční dopis akcionářům své společnosti Berkshire Hathaway. Kromě ujištění, že navzdory hromadám hotovosti stále preferuje akcie, v něm znovu vyzdvihl svého nástupce v čele firmy, Grega Abela. Co o něm ale vlastně víme?
Grega Abela v dopise čtyřiadevadesátiletý Buffett přirovnává ke své bývalé pravé ruce, zesnulému příteli a byznysovému partnerovi Charliemu Mungerovi a cení si jej hlavně kvůli jeho schopnosti vybírat zajímavé obchodní příležitosti.
Kdo přesně ale je muž, o kterém loni v květnu „věštec z Omahy“ prohlásil, že bude mít po jeho odchodu konečné slovo při rozhodování o investicích společnosti Berkshire Hathaway?
Sám Buffett přitom pevně drží otěže firmy již od dob, kdy za vlády amerického prezidenta Nixona poprvé propukly masové protesty proti zapojení Američanů do války ve Vietnamu.
„Alokaci kapitálu bych přenechal Gregovi […] Pokud rozumíte podnikům, budete rozumět i běžným akciím,“ prohlásil tehdy Buffett. O tom, že Buffett vybral Abela jako svého nástupce, jsme se poprvé mohli dozvědět na výročním zasedání Berkshire Hathaway v roce 2021, kde tehdy informaci nechtěně propálil již zesnulý Charlie Munger.
Dvaašedesátiletý Abel zatím v Berkshire zastává funkci místopředsedy společnosti a v praxi také rozhoduje o strategii té části Berkshire, která se týká například sektorů energetiky, což je Abelův původní obor, železnice, leteckého průmyslu a maloobchodu (od společností, jako je Dairy Queen po Benjamin Moore).
Jinými slovy jde o významnou část vertikál, ve kterých má Berkshire zainvestováno. Výjimku tvoří sektor pojišťovnictví.
Podíly, které má Abel pod správou, tvoří největší nefinanční rozvahu v USA a generují dvě třetiny neinvestičních příjmů společnosti Berkshire.
Buffett spravuje hlavně rozsáhlé a relativně rychle se obměňující portfolio akcií, dluhopisů a monstrózní hotovosti. Sám Abel měl podle loňského reportu 14A pro americkou Komisi pro cenné papíry a burzy za rok 2023 mzdu ve výši dvaceti milionů dolarů bez bonusů, o rok dříve pak šestnáct milionů dolarů a tři miliony v bonusech.
Foto Forbes Collection
Jak se energetický expert do Berkshire vůbec dostal? Vlastně náhodou, šlo o součást akvizice, když se Berkshire rozhodla před čtvrtstoletím rozehrát větší hru na šachovnici strategického energetického průmyslu.
Od těch dob Abel buduje energetické impérium, které generuje roční příjmy ve výši zhruba 270 miliard dolarů a tvoří hlavní pilíř Buffettovy „říše“.
Buffett si všiml, že Abel má jeden zvláštní dar. Nejen že dokáže vytipovávat zajímavé obchodní příležitosti, ale úspěšně se mu přitom daří vyhýbat zbytečnému riziku. „Na světě je řada chytrých lidí, ale někteří z nich dělají spousty hloupostí. Greg je chytrý člověk, který nikdy hlouposti nedělá,“ nechal se svého času slyšet Buffett.
Možná ale také svoji roli sehrála určitá Abelova zvláštní skromnost či pragmatická strategie udržovat si nenápadný profil (schválně se zkuste podívat, jestli najdete Abelův profil na LinkedInu), tedy přístup, který je vlastní i samotnému Buffettovi.
Vraťme se ale na úplný začátek. Greg Abel se narodil v roce 1962 v Edmontonu v kanadské Albertě, a to v rodině, kde ho nic nepředurčovalo pro to stát se druhým nejmocnějším mužem Berkshire Hathaway.
Otec obchodník a matka žena v domácnosti jej vychovávali v dělnické čtvrti. Podle Abela mu ale navzdory skromným poměrům vštípili myšlenku, která jej později vynesla nahoru – vzdělání jako základ pro lepší budoucnost.
To ho přivedlo až ke studiu obchodu na Albertské univerzitě. Během studia přičichl k řadě dělnických profesí. Studium na poměrně kompetitivním oboru zakončil v roce 1984 s vyznamenáním a po škole nastoupil k PwC, společnosti spadající do velké auditorské čtyřky a prvnímu prestižnímu zaměstnavateli v rámci své dosavadní kariéry.
Tam se jedním z jeho klientů stala energetická společnost CalEnergy. Ta mu časem učarovala natolik, že do firmy přestoupil a stal se součástí týmu, který původně malou geotermální firmu s pěti sty zaměstnanci transformoval do globálního holdingu s 23 tisíci zaměstnanci.
V roce 1999 společnost fúzovala s americkou firmou MidAmerican Energy Holdings Company a přejala její jméno a Abel se najednou ocitl v roli jejího prezidenta.
Odsud již vedla cesta jen dále vzhůru. V roce 2008 povýšil na firemního CEO, o tři roky později mu přibyl titul předsedy představenstva.
Další klíčový zlom nastává v roce 2014, kdy se ze společnosti stává Berkshire Hathaway Energy, obří energetický kolos, který má pod správou aktiva přesahující devadesát miliard dolarů a patří mu dceřiné energetické společnosti v USA, Velké Británii, Kanadě a na Filipínách.
Jeho úspěchy na energetickém poli mu v lednu roku 2018 vynesly jmenování místopředsedou představenstva Berkshire Hathaway a jejích dceřiných společností.
Původní odpovědnosti se ale nezbavil, naopak, Abel dnes působí zároveň jako ředitel a místopředseda Edison Electric Institute – sdružení amerických elektrárenských společností ve vlastnictví investorů, podobnou funkci zastává také v Associated Electric & Gas Insurance Services Limited, vzájemné pojišťovací společnosti, je členem představenstva Nuclear Electric Insurance Limited, zkrátka jeden si musí říkat, jestli mu vůbec ještě zbývá nějaký čas na soukromé aktivity.
Když už je o nich řeč, můžeme rovněž zmínit, že je také členem správní rady nadace Hockey Canada Foundation a výkonné rady organizace Mid-Iowa Council Boy Scouts of America a zakládajícím sponzorem neziskové organizace Future Leaders in Action, která podporuje rozvoj mladých lídrů pro realizaci programů v neziskových organizacích zaměřených na děti.
Celkově by jeho dobročinné aktivity mohly vydat na samostatný článek. Mimo jiného podporuje nadaci trenérů amerického fotbalu, která poskytuje finanční prostředky trenérům amerických středních a vysokých škol mimo první ligu, aby se mohli stát lepšími trenéry a mentory pro hráče s horší startovací pozicí, a v roce 2015 získal prestižní ocenění CEO Coach of the Year.
To má svůj důvod. Sám Abel se totiž v minulosti v rozhovorech několikrát přiznal, že by svého úspěchu pravděpodobně nedosáhl nebýt špičkových mentorů.
Aby to nevypadalo, že Abela jen chválíme, přinášíme jednu drobnou úvahu k zamyšlení. Berkshire Hathaway ve své zlaté éře, tedy v poměrně dlouhém období od roku 1965 až do začátku milénia, dosahovala úžasného ročního výnosu 19,8 procenta, daleko za výkonem indexu největších amerických firem S&P 500.
Dnes, a možná je to právě díky opatrné strategii, kterou preferuje Abel, za prestižním indexem často zaostává. Vidí Bufffett s Abelem něco, co ostatní investoři ne, nebo je ta opatrnost už trochu přehnaná?
